" “我需不需要現(xiàn)在就買份養(yǎng)老險(xiǎn)？”“該買什么樣的險(xiǎn)種才適合？”隨著“二胎”的全面放開以及“延遲退休”漸行漸進(jìn)，養(yǎng)老問題已然成為近期最受關(guān)注的熱議話題，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也儼然成為了許多保險(xiǎn)消費(fèi)者開始著重考慮的保險(xiǎn)規(guī)劃。 據(jù)同方全球人壽與清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院聯(lián)合發(fā)布的《2015中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》顯示，2014年我國65歲以上人口數(shù)量達(dá)到1.38億人，占全國比重10.1%。老齡化的加劇、社會(huì)勞動(dòng)人口撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)的加重、平均預(yù)期壽命的延長以及養(yǎng)老金運(yùn)行壓力的加深，都在警示人們：退休養(yǎng)老所帶來的壓力不容忽視。 中國式養(yǎng)老困境 本世紀(jì)初中國進(jìn)入人口老齡化社會(huì)，物質(zhì)財(cái)富積累則相對不足，2014年我國人均GDP約為7485美元，尚不足1萬美元，整個(gè)社會(huì)體系并未準(zhǔn)備好迎接人口老齡化。退休人口基數(shù)增大，使得中國養(yǎng)老金運(yùn)行壓力隨之增加。自2002年至2014年，各級財(cái)政補(bǔ)貼基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已經(jīng)超過了2萬億元。中國社科院的一份研究報(bào)告稱，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)統(tǒng)賬結(jié)合制度下的隱形債務(wù)為86.2萬億元，占2012年GDP的比率為166%。隨著老齡化進(jìn)程加快，未來收支平衡問題比較突出，或?qū)⒊霈F(xiàn)巨大缺口。 于此同時(shí)，《2015中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》也顯示：我國居民未來養(yǎng)老仍面臨著多項(xiàng)挑戰(zhàn)，仍有三分之二以上居民對于退休沒有充分準(zhǔn)備。目前，儲蓄、社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍是我國居民主要的退休準(zhǔn)備方式，居民退休收入結(jié)構(gòu)的多樣性有待完善，預(yù)計(jì)未來個(gè)人收入將發(fā)揮越來越重要的作用，我國居民需提高自身退休規(guī)劃水平。 商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)夯實(shí)補(bǔ)充保障 在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的社會(huì)，一般而言，個(gè)人養(yǎng)老保障由三部分構(gòu)成，一是社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，二是企業(yè)為員工準(zhǔn)備養(yǎng)老的企業(yè)年金，三是個(gè)人為養(yǎng)老準(zhǔn)備的資金，包括個(gè)人儲蓄、基金以及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。 作為個(gè)人養(yǎng)老的重要補(bǔ)充部分，與儲蓄和基金等金融產(chǎn)品相比，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品具有期限長、回報(bào)穩(wěn)定、附加保障功能多、可年均化領(lǐng)取的優(yōu)勢。被保險(xiǎn)人在繳納了一定的保險(xiǎn)費(fèi)以后，就可以從一定的年齡開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，以保障在退休收入下降后仍能保持退休前的生活水平。 具體到商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的險(xiǎn)種選擇，同方全球人壽產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理柯康儒建議，選擇商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可根據(jù)自身實(shí)際情況確定，傳統(tǒng)型養(yǎng)老產(chǎn)品回報(bào)率固定，分紅型養(yǎng)老產(chǎn)品兼具保障和分紅功能，能抵御通脹，風(fēng)險(xiǎn)較低，普通家庭均可選擇這兩類產(chǎn)品作為養(yǎng)老補(bǔ)充。而投連型和萬能型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益較高，較傳統(tǒng)型和分紅險(xiǎn)產(chǎn)品來說風(fēng)險(xiǎn)也較高，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的人群。 此外，除了靠上述商業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)取一般性用途的養(yǎng)老年金及分紅，重視退休健康規(guī)劃的人群、不婚族、不育族還可考慮補(bǔ)充選擇非醫(yī)療性質(zhì)的長期看護(hù)險(xiǎn)，免除老年傷病時(shí)的長期護(hù)理問題。 按需“四定” 理性投保 保險(xiǎn)是一門學(xué)問，購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)需要的是：要有一個(gè)有周密的統(tǒng)籌計(jì)劃安排和循序漸進(jìn)的心理準(zhǔn)備，在確定了適合的險(xiǎn)種之后，具體的產(chǎn)品細(xì)節(jié)選擇也有一定的技巧。 業(yè)內(nèi)專家建議，在規(guī)劃具體養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)可按照定保額、定領(lǐng)取方式、定領(lǐng)取時(shí)間、定領(lǐng)取年限“四定”方式確定需求。 定保額：確定保障額度是必備功課，具體保額主要需綜合考慮未來的養(yǎng)老金需求缺口和自身的經(jīng)濟(jì)承受額能力。一般而言，養(yǎng)老資金缺口主要是“退休后資金需求減去退休后可預(yù)期后的的收入”，按年或按月計(jì)算均可。算出了養(yǎng)老資金缺口，并確定商業(yè)保險(xiǎn)金在填補(bǔ)缺口中占到多少比例，就可以直接發(fā)推出每年或每月所需領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金，繼而找到對應(yīng)的保額。 以60歲退休，估計(jì)退休后每月資金缺口為1000元為例，如果準(zhǔn)備完全用養(yǎng)老險(xiǎn)來彌補(bǔ)這個(gè)缺口，那么可選擇60歲以后每月領(lǐng)取1000元的養(yǎng)老產(chǎn)品，月領(lǐng)千元所對應(yīng)的保額為10萬元，那么就選擇10萬元的產(chǎn)品檔次。若準(zhǔn)備60%的缺口用養(yǎng)老保險(xiǎn)填補(bǔ)，其他40%由子女或其他收入支持，則只需選擇6萬元檔的保額。 定領(lǐng)取方式：目前商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的領(lǐng)取方式分為躉領(lǐng)和期領(lǐng)兩種。躉領(lǐng)是到了約定年限時(shí)，保險(xiǎn)公司一次性支付一大筆到期保險(xiǎn)金給投保者，適合打算退休后進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)或?qū)ψ陨韷勖A(yù)期不夠樂觀者。期領(lǐng)則分為年領(lǐng)以及月領(lǐng)，前者比較適合普通生活的老人，后者適合每年有一兩筆不規(guī)律大支出的群體。 定領(lǐng)取年限：養(yǎng)老金領(lǐng)取年限可與保險(xiǎn)公司自由約定，一般可選擇與自己的具體退休年齡銜接，這樣在退休后立即可以領(lǐng)取，生活上不會(huì)出現(xiàn)較大的波動(dòng)。 定領(lǐng)取時(shí)間：養(yǎng)老年金險(xiǎn)在領(lǐng)取時(shí)間上的設(shè)置通常有兩種，一種是保險(xiǎn)期間為終身，但沒有最低領(lǐng)取年限保證；另一種為定期，如領(lǐng)取到80歲或100歲，但同時(shí)會(huì)設(shè)定一個(gè)保障領(lǐng)取的時(shí)間，可能是10年，也可能是20年。有家族長壽史的人可以考慮有限選擇終身制產(chǎn)品。 另一方面，同方全球人壽產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理柯康儒也提醒，對于那些想規(guī)劃一個(gè)有品質(zhì)的老年生活的人群來說，養(yǎng)老準(zhǔn)備要盡早開始，越早開始就越輕松。“因?yàn)閺馁Y金的時(shí)間價(jià)值來講，購買保險(xiǎn)最好是越年輕購買就越便宜也越劃算，這樣可以交費(fèi)的年限多一些，每年的負(fù)擔(dān)也就少一些?！? "
"近日傳言，除了延遲退休，養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)年限也有可能延長，據(jù)說已有共識。中國養(yǎng)老問題的過去和未來如何？請看這篇文章。 鑒于最近專家教授頻繁出洞，就養(yǎng)老問題發(fā)表各種奇思妙想，比如清華大學(xué)的楊燕綏教授的“十五年義工論”，國務(wù)院也出臺了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，可見“養(yǎng)老”已成了當(dāng)下中國火燒眉毛的緊迫問題。 為什么中國人無力養(yǎng)老？有必要正本清源，以正視聽。 首先要矯正一個(gè)流傳甚廣的謬論，中國人無力養(yǎng)老，主要是因?yàn)槔先苏既丝诒壤仙?，年輕人減少，沒有足夠的勞動(dòng)人口來供養(yǎng)老年人。 占人口比例上升？沒有足夠的勞動(dòng)人口來供養(yǎng)？這是說退休老人么？這特么是說公務(wù)員好不好？現(xiàn)在的公務(wù)員占人口比例是歷朝歷代以來最高的，所消耗的資源占國民收入的比例也是最高的，好象也沒有專家學(xué)者跳出來大聲疾呼太多了供養(yǎng)不了。不但供養(yǎng)了高比例的公務(wù)員，而且這些公務(wù)員的生活水平也是有史以來最高的。這還是正常情況，不算貪腐造成的額外負(fù)擔(dān)。養(yǎng)一個(gè)公務(wù)員得養(yǎng)多少老人了？為什么公務(wù)員占人口的比例上升就沒事，老人占人口比例上升就叫苦連天了呢？ 稍加思索即可知，所謂的老人占人口比例過大的問題是個(gè)偽問題，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的事實(shí)不符。實(shí)際上，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，真正從事勞動(dòng)的人口總是在持續(xù)下降，也就是說，全社會(huì)只需要越來越少的勞動(dòng)人口(或勞動(dòng)時(shí)間)就可以創(chuàng)造出足夠所有人使用的財(cái)富。青少年的受教育年限越來越長，婦女可以在家當(dāng)全職主婦，官員可以越來越多，上班的人每周只工作5天每天7小時(shí)甚至更少，但偏偏老人退休就不行？勞動(dòng)力減少除非引發(fā)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面倒退，那才會(huì)產(chǎn)生養(yǎng)老問題，但那不僅僅是養(yǎng)老，而成為了每個(gè)人都面臨的問題。 何況，公務(wù)員純粹不創(chuàng)造財(cái)富靠人養(yǎng)，老人是真的靠別人來養(yǎng)么？老人為什么不能從自己年輕工作時(shí)的收入中拿出一部分以供退休之用？中國人到退休時(shí)，一般已勞動(dòng)了30—40年，30—40年的全職工作不能積累出足夠的養(yǎng)老費(fèi)用？假設(shè)年輕人能夠供養(yǎng)老人，那么如果免除了他們的這種義務(wù)，他們?yōu)楹尾荒苣眠@筆錢來為自己養(yǎng)老？換言之，如果一個(gè)人無力為自己養(yǎng)老，他又為何能為別人養(yǎng)老？ 顯然，有什么事情不對了，誰動(dòng)了你的奶酪？ 一、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的惡果 實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，一個(gè)重要的舉措就是把幾乎所有的私有財(cái)產(chǎn)包括生產(chǎn)資料、甚至生活資料收歸國有。相應(yīng)的，國家明示和默示地承諾，全體國民的生活、工作、教育、醫(yī)療當(dāng)然也包括養(yǎng)老由國家承擔(dān)。注意，這里并不討論將財(cái)產(chǎn)收歸國有的法律性質(zhì)，而是從事實(shí)上而言，國家做出了也必然應(yīng)該做出這樣的承諾。 這一承諾至今仍應(yīng)有效，全體國民仍有權(quán)向國家索取生活保障，包括農(nóng)民。因?yàn)槭諝w國有而形成的國有資產(chǎn)，至今未曾返還國民，也未就這么多年因其沒收行為造成的損失進(jìn)行賠償，那么，它所承諾的義務(wù)仍未免除。(注意與福利國家相區(qū)別，福利國家是基于社會(huì)契約的合意要求國家提供保障，然后以收稅進(jìn)行再分配。而中國的社會(huì)保障問題與國民的意愿無關(guān)，是政府強(qiáng)制性無償性剝奪了大部分社會(huì)財(cái)富所產(chǎn)生的邏輯后果，是國民必然應(yīng)得的一種非充分非自愿的對價(jià)。) 農(nóng)民首先也是國民，也和其他國民一樣基于財(cái)產(chǎn)被國有化而有權(quán)要求國家保障；其次，雖然農(nóng)民以包產(chǎn)到戶的方式獲得了基于土地的某種財(cái)產(chǎn)權(quán)，但這并不是所有權(quán)，而是一種受到極大限制的“租用權(quán)”或“使用權(quán)”。國家并未向農(nóng)民返還土地這一最主要的財(cái)產(chǎn)，而是作為壟斷土地的唯一所有者(忘掉集體所有制吧！誰是真正的支配者，誰才是真正的所有者)，故仍對農(nóng)民負(fù)有義務(wù)。 需明確的是，國有資產(chǎn)是對全體國民負(fù)有義務(wù)，而不是僅僅針對國有企業(yè)的職工。也就是說，國企不能僅僅解決了自家員工的養(yǎng)老問題就萬事大吉。 毫無疑問，這是國有資產(chǎn)無法承受之重。 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)注定了低效率。一方面，生產(chǎn)資料公有制使得經(jīng)濟(jì)核算不可能，因此無法正確地配置資源，造成大量的不當(dāng)投資；另一方面，吃大鍋飯必然會(huì)人浮于事，懶惰和浪費(fèi)不可避免。即使在經(jīng)濟(jì)體制改革之后，國企仍未能擺脫整體低效的困境，某些國企的表面盈利來自于強(qiáng)制性的壟斷地位，實(shí)際上還需要財(cái)政補(bǔ)貼、股民融資，以及以犧牲消費(fèi)者的福利為代價(jià)。(可參見拙文“壟斷者的價(jià)格問題”) 因此，國家沒收了國民的財(cái)產(chǎn)，卻注定無法為國民提供足夠的保障。到最后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)崩潰，國家除了占有天量的國有資產(chǎn)外，還需要從市場經(jīng)濟(jì)的利潤中征收大量稅款來彌補(bǔ)財(cái)政收入的不足。國家放棄了其承諾的大部分責(zé)任，剩下的一小部分與穩(wěn)定統(tǒng)治相關(guān)的人員以“體制內(nèi)”的形式繼續(xù)得到保障，由財(cái)政供養(yǎng)。 二、通貨膨脹的掠奪 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是養(yǎng)老問題的源頭，而通貨膨脹是養(yǎng)老的頭號敵人。這意味著無論你如何勤勞、如何努力，辛辛苦苦積攢的財(cái)富都可能在不可思議的通貨膨脹中化為烏有。 為什么我們可以存錢買車、上學(xué)、旅游或交首付，偏偏不能存錢養(yǎng)老？因?yàn)轲B(yǎng)老是20—30年后的事。要想知道20—30年后的物價(jià)水平，不妨回過頭去看看20—30年前的物價(jià)水平。還不說過去的20—30年有相當(dāng)長一段時(shí)間通貨膨脹率很低，大規(guī)模的貨幣超發(fā)也就是近6,7年的事。10年前，在四川一個(gè)月生活費(fèi)300元足矣，現(xiàn)在則3000元都打不住，10年后，20年后呢？幾乎不敢想象。 貨幣是什么？是未來將要兌付為實(shí)物或服務(wù)的期權(quán)，而通貨膨脹實(shí)質(zhì)是賴賬，是對持有貨幣的人(債權(quán)人)的隱形掠奪。如果沒有通貨膨脹，今天我們買2元錢一斤的大米，為什么我不能把這筆錢放到30年后同樣買大米？今天2000元租房子，為什么不能存到30年后租房子？除非社會(huì)倒退，經(jīng)濟(jì)大滑坡，人均占有的生存資源大幅度下降。但那樣的話，如前所述，就不僅僅是養(yǎng)老的問題了，而是整個(gè)社會(huì)的大危機(jī)。 不用貨幣的形式可看得更清楚，我們在今天省吃儉用，為未來養(yǎng)老積攢下各種期權(quán)的契約(而不是貨幣)。比如30年后的一月份，我可拿著憑證到某家公司提取大米若干、面粉若干、蔬菜若干，在另外一家公司得到租房一套，第三家公司則提供衣服鞋襪。這些未來的債權(quán)都可以折現(xiàn)為今天的價(jià)格，我們完全能夠用今天的財(cái)產(chǎn)換到明天的商品。 有人說以后進(jìn)入老齡化社會(huì)，人力資源貴了，老人所需要的人工服務(wù)價(jià)格也將上漲，讓老人無力支付，而需要兒女無償?shù)靥峁┻@種服務(wù)，這是不能用貨幣來衡量的，所以不能以儲蓄來解決。但這種理由也似是而非： 1、隨著科技的進(jìn)步，家庭生活中需要的人力服務(wù)是越來越少，而不是越來越多?，F(xiàn)在還有人挑水洗衣嗎？還有人劈柴燒火嗎？2,30年后，請不起活人，還請不起機(jī)器人[-0.90% 資金研報(bào)]嗎？ 2、不管未來人工服務(wù)價(jià)格是否上漲，都能在今天以期權(quán)的方式購買，只是價(jià)格高低問題而已，那么為什么不能以儲蓄貨幣(本質(zhì)上是期權(quán))來解決？ 3、讓兒女來侍候自家老人，真的就是無償?shù)牟恍枰顿M(fèi)的嗎？顯然不是，除非兒女自身就沒有工作，機(jī)會(huì)成本很低，但那樣的話，誰又來養(yǎng)這些無所事事的兒女呢？如果兒女在工作，自己侍候老人(而不是購買商品化的人力服務(wù))，必然有機(jī)會(huì)成本，這種成本需要有人承擔(dān)。如果是兒女自己承擔(dān)，那就回到最初的問題，能為別人養(yǎng)老提供資源，為什么不能為自己養(yǎng)老提供資源？如果老人承擔(dān)，那為什么不直接從市場購買服務(wù)？現(xiàn)代的社會(huì)，還有多少人能做到事必躬親地服侍自家老人？ 4、如果不考慮通貨膨脹的因素，只要經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展，社會(huì)總財(cái)富增加，人工服務(wù)雖然會(huì)漲價(jià)，但別的東西會(huì)降價(jià)。養(yǎng)老所需要的綜合性資源的總體價(jià)格(吃穿住行醫(yī)療保健休閑等)會(huì)下降而不是上升，養(yǎng)老所需要的貨幣總量會(huì)下降而不是上升。養(yǎng)老所需要的少量人工服務(wù)可以從別的商品中節(jié)省下的貨幣支付。 通貨膨脹之所以對養(yǎng)老影響巨大，是因?yàn)轲B(yǎng)老的資源主要依賴于儲蓄和幾乎固定數(shù)額的定期養(yǎng)老金，而這種不能隨通貨膨脹率同步上漲的財(cái)產(chǎn)將會(huì)嚴(yán)重縮水，無法購買到應(yīng)得的商品。從來退休老人都是通貨膨脹的最大受害者。 通貨膨脹唯一的原因是政府壟斷了貨幣發(fā)行和銀行體系(羅斯巴德和哈耶克已經(jīng)證明了自由銀行制度不可能產(chǎn)生信用擴(kuò)張和通貨膨脹，參見《銀行的秘密》和《貨幣的非國家化》)，而世界各國的政府都持續(xù)進(jìn)行著通貨膨脹，因此養(yǎng)老問題就成為了世界難題。 在正常的市場經(jīng)濟(jì)國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果會(huì)體現(xiàn)在企業(yè)的股價(jià)和分紅上，將養(yǎng)老金投入股市，以基金的方式購買一攬子股票，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的收益，可以在一定程度上抵御通貨膨脹。但是，中國畸形的股市，圈錢是最大的目的，有付出無回報(bào)，養(yǎng)老金入市，形如肉包子打狗，由此斷絕了抵抗通脹的主要途徑。 三、強(qiáng)制儲蓄的侵占 雙軌制的成因是因?yàn)閲覠o力以國有資產(chǎn)保障全體國民的生活，因此將大部分人拋出了體制外自謀出路。本來這部分人雖然吃了虧，也可以以自己愿意的方式安排養(yǎng)老，國家卻又以養(yǎng)老保險(xiǎn)(強(qiáng)制儲蓄)的方式來橫加干預(yù)。 養(yǎng)老保險(xiǎn)國家并沒有出錢，而是職工自己的工資的一部分被拿出來作為強(qiáng)制儲蓄(企業(yè)出的那部分養(yǎng)老保險(xiǎn)其實(shí)也是職工工資的一部分，市場經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)既然能夠?qū)⒅侠U國家，也就能夠直接發(fā)給職工)[i]，國家作為儲蓄的保管人，承諾儲蓄人達(dá)到某一年齡時(shí)(如60歲)可按月領(lǐng)取退休金，這就是所謂的養(yǎng)老社會(huì)化。 而現(xiàn)在不斷放出風(fēng)來，要延遲領(lǐng)取退休金，這反映出養(yǎng)老金虧空巨大。為什么我自己存入的錢到時(shí)候竟然會(huì)取不出來？姑且不論通貨膨脹造成的實(shí)際購買力下降，管你印多少鈔票，但我原來存的錢總能還我吧？我交給你的紅彤彤的鈔票上哪里去了？ 社會(huì)養(yǎng)老金被侵占以彌補(bǔ)財(cái)政開支，是壓垮養(yǎng)老這只駱駝的最后一根稻草。 因?yàn)槿狈Τ杀竞怂愫拓?cái)政約束，也就是說，花掉一萬億和十萬億都沒什么太大區(qū)別，財(cái)政收入永遠(yuǎn)都是不足的，國家必然想盡一切辦法找錢。國企壟斷經(jīng)營、稅收、通貨膨脹、賣土地、罰款……種種手段，但沒有一項(xiàng)有侵占養(yǎng)老金來得方便。養(yǎng)老金由國家強(qiáng)制保管，要到許多年以后才能支取，而這期間儲蓄人無法對這一部分原本屬于他自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行任何監(jiān)督或支配。 更重要的是，養(yǎng)老金還在源源不斷地收進(jìn)來。假如今年收了3萬億，只要兌付1萬億，那么剩下的2萬億又沒有人能過問去向，保管人會(huì)真正地保管好這2萬億么？用腳趾頭都能想出這答案。 現(xiàn)在唯一的問題是，假如明年只收得進(jìn)2萬億，要兌付的成了3萬億，這缺口上哪里去補(bǔ)？所以，必須保證每年收進(jìn)的，要大于每年支出的金額。 那么，能采取的辦法有： 1、交納比例不變的話，如果交納人數(shù)不變或減少，就需要不斷提高工資； 2、交納比例不變的話，如果工資不變，就需要增加交納的人數(shù)； 3、增加交納養(yǎng)老金占工資的比例； 4、減少養(yǎng)老金的兌付，如延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金。 專家們并不期待或者并不預(yù)計(jì)人均工資上漲的幅度能覆蓋養(yǎng)老金的虧空(即使經(jīng)濟(jì)發(fā)展或通貨膨脹)，增加交納養(yǎng)老金的比例的空間也相當(dāng)有限，而多寄望于增加交納養(yǎng)老金的人數(shù)和直接減少養(yǎng)老金的兌付，于是炮制出種種理論，如人口老化、勞動(dòng)力不足等等，來為增加年輕人負(fù)擔(dān)(要求家庭養(yǎng)老)和減少老人的養(yǎng)老金兌付(延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金)等措施奠定“理論基礎(chǔ)”，放松計(jì)劃生育也只是基于這種功利性理由才提上了日程。 這就是中國養(yǎng)老問題的真相 這是基于勞動(dòng)力供求不變的一種粗糙的說法。實(shí)際上，如果企業(yè)不為員工繳納養(yǎng)老金，那么勞動(dòng)力供求關(guān)系將改變，而在比原來更高的工資水平上達(dá)到新的平衡。原來上繳的養(yǎng)老保險(xiǎn)部分將在企業(yè)和員工之間分配，但就業(yè)人數(shù)增加，失業(yè)減少。 "
"人口老齡化所引發(fā)的退休人員激增，正在對養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)形成嚴(yán)峻考驗(yàn)。2015年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支失衡狀況仍然加劇，當(dāng)期收不抵支的省份從2014年的3個(gè)增加到了7個(gè)。中國養(yǎng)老金融50人論壇2月27日發(fā)布名為《重構(gòu)我國養(yǎng)老金體系的戰(zhàn)略思考》的報(bào)告。該報(bào)告稱，中國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系長期風(fēng)險(xiǎn)的核心問題是養(yǎng)老金缺口大，難以應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)。該報(bào)告執(zhí)筆人、中國人民大學(xué)教授董克用說，2011年以來，在基本養(yǎng)老金覆蓋的城鎮(zhèn)國有企業(yè)和集體企業(yè)職工中，參保人平均增速為4.04%，而離退休人員的平均增速已達(dá)6.64%，這表明養(yǎng)老金收入小于支出會(huì)持續(xù)下去，隨著而來的就是養(yǎng)老金缺口。報(bào)告認(rèn)為，盡管經(jīng)過連續(xù)十年以上的養(yǎng)老金待遇調(diào)整，但基本養(yǎng)老金替代率仍然處于較低水平。退休人員的基本生活保障面臨著較大風(fēng)險(xiǎn)。在制度建立之初，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率維持在70%左右，然而2000年以后，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率持續(xù)下降，從1997年的70.79%下降到了2014年的45%，已經(jīng)處于國際勞工組織公約劃定的養(yǎng)老金替代率警戒線之內(nèi)。報(bào)告稱，經(jīng)合組織(OECD)成員國大部分采取三支柱養(yǎng)老金模式，目的是合理分擔(dān)國家、雇主和個(gè)人養(yǎng)老責(zé)任。到2012年底OECD成員國的第二和第三支柱的養(yǎng)老金占GDP加權(quán)平均比重為77%，而我國第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金占GDP比重僅為5.1%。董克用表示，養(yǎng)老體系結(jié)構(gòu)不合理是造成當(dāng)前制度困境的主要原因，養(yǎng)老制度過于倚重作為第一支柱的基本養(yǎng)老金，而第二支柱企業(yè)年金發(fā)展緩慢，第三支柱個(gè)人稅延養(yǎng)老金尚未真正建立。退休人員將養(yǎng)老待遇完全寄托于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，長此以往國家財(cái)政將面臨巨大壓力。截至2014年底，全國只有7.33萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金，參保職工人數(shù)為2293萬人，僅為職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參加人數(shù)的6.7%，絕大多數(shù)職工無法享受企業(yè)年金。報(bào)告建議，下一步養(yǎng)老金制度頂層設(shè)計(jì)應(yīng)該重構(gòu)“三支柱”體系，重點(diǎn)是把社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶分離，將社會(huì)統(tǒng)籌部分轉(zhuǎn)為第一支柱，分離后的個(gè)人賬戶與企業(yè)年金、職業(yè)年金合并，形成第二支柱，同時(shí)，政府加大稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)個(gè)人自愿建立作為第三支柱的個(gè)人稅延養(yǎng)老金。"
繼2012年養(yǎng)老金空帳以及彈性年齡退休掀起軒然大波之后，今年2月初，由國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)的深化收入分配制度改革方案中關(guān)于養(yǎng)老金的部分再次引起了各方爭議。中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)該何去何從?不少人對此憂心忡忡。 對此，分析人士指出，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨綜合性、結(jié)構(gòu)性問題，基本養(yǎng)老金保值增值、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念、缺乏符合中國國情的新型養(yǎng)老方式已經(jīng)成為阻擋養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前進(jìn)發(fā)展的三重門。而過去一段時(shí)間所出臺的種種政策跡象表明，國家相關(guān)部門已經(jīng)認(rèn)識到這些問題，并已開始著手養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的破冰之旅。 養(yǎng)老金入市打碎死水之門 基本養(yǎng)老金作為目前國內(nèi)最普遍也是最重要的養(yǎng)老保障。在cpi一路飆升的情況下，躺在銀行里的養(yǎng)老金收益率過低，乃至縮水已經(jīng)是不爭的事實(shí)。中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文去年曾表示，中國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金獲得的年均收益率不到2%，但過去11年間，中國年均通貨膨脹率高達(dá)2.47%，以此推算，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的損失高達(dá)約6000億元。 總額高達(dá)2.37萬億的養(yǎng)老金如何有效保值增值，把死水化活水”，一直是各界熱議的話題。而投資入市，成為盤活資金的解決途徑之一。證監(jiān)會(huì)主席郭樹清履新后，曾多次提到養(yǎng)老金入市問題。 近期有消息稱，全國社?；鹨呀?jīng)基本完成了針對社保管理人的投資方案招標(biāo)，并撥付資金進(jìn)入新設(shè)立的投資組合。與此同時(shí)，被視為養(yǎng)老金入市重大突破的廣東千億元養(yǎng)老金委托投資情況也備受關(guān)注。1月28日，廣東省人力資源和社會(huì)保障廳廳長歐真志表示，具體運(yùn)營情況全國社?；鹄硎聲?huì)還沒有向我們通報(bào)，細(xì)節(jié)我們還沒有掌握，但總體上是良好的。 業(yè)內(nèi)人士指出，廣東養(yǎng)老金委托投資收益情況直接關(guān)系到地方養(yǎng)老金委托投資方式的全面鋪開，更影響著各省市的積極性。面對人口老齡化進(jìn)程加快和養(yǎng)老金貶值的加速，養(yǎng)老金入市投資運(yùn)營已成為當(dāng)務(wù)之急。 雖然社會(huì)各界關(guān)于養(yǎng)老金入市有著安全擔(dān)憂。但養(yǎng)老金因cpi的增長而貶值，與其坐以待斃，不如在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)遇，中國基本養(yǎng)老金的保值增值之路探索已經(jīng)悄然展開。 稅延型保險(xiǎn)政策打開機(jī)遇之門 事實(shí)證明，基本養(yǎng)老金并不能完全解決中國所存在的養(yǎng)老問題。據(jù)測算，目前退休人員平均養(yǎng)老金水平只能達(dá)到在職職工平均工資收入的58.5%。要想保證老年人生活的質(zhì)量和尊嚴(yán)，必須從行業(yè)市場以及消費(fèi)習(xí)慣方面做出引導(dǎo)，個(gè)人稅延型保險(xiǎn)試點(diǎn)的出臺無疑正是為了解決這一問題而來。
據(jù)路透社8月23日報(bào)道,《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》在前期公開向社會(huì)征求意見后,日前由國務(wù)院正式印發(fā),自印發(fā)之日起施行。這意味著基本養(yǎng)老金投資股市已獲得放行。
中國政府網(wǎng)23日刊登的管理辦法顯示,養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資,投資范圍除銀行存款、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單,國債、政策性銀行債券等固定收益類產(chǎn)品外,還包括上市流通的證券投資基金、股票、股權(quán)、股指期貨、國債期貨等。
養(yǎng)老基金還可參與國家重大工程和重大項(xiàng)目建設(shè)的投資,以及對國有重點(diǎn)企業(yè)改制和上市進(jìn)行股權(quán)投資,范圍限定為中央企業(yè)及其一級子公司,以及地方具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè),包括省級財(cái)政部門、國有資產(chǎn)管理部門出資的國有或國有控股企業(yè)。
郭晉暉“十三五”規(guī)劃仍然將建設(shè)更加公平更可持續(xù)的社會(huì)保障制度作為下一個(gè)五年的目標(biāo),但與三中全會(huì)的決定相比,中國社保制度近年來在公平性上已經(jīng)取得了長足的進(jìn)步,而可持續(xù)性卻不見明顯起色。
就養(yǎng)老金的頂層設(shè)計(jì)而言,公平是要消除身份和地位的差別,可持續(xù)性則是要保障基金的中長期收支平衡。中國政法大學(xué)胡繼曄認(rèn)為,居民養(yǎng)老金城鄉(xiāng)并軌、機(jī)關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)并軌等舉措在公平的問題上解決了一大步,但當(dāng)前“可持續(xù)”成為一個(gè)非常大的問題。人社部部長尹蔚民也公開表示,中國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系可持續(xù)性方面存在隱憂,中國是一個(gè)未富先老的國家,又是一個(gè)急劇快速老齡化的國家。中國現(xiàn)在60歲以上人口為2.1億,占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到15.5%。綜合有關(guān)方面預(yù)測,到2020年,60歲以上的人口將達(dá)到19.3%,2050年達(dá)到38.6%。當(dāng)前中國職工養(yǎng)老保險(xiǎn)的撫養(yǎng)比是3.04∶1,到2020年就要下降到2.94∶1,2050年將下降到1.3∶1?！笆濉币?guī)劃重點(diǎn)關(guān)注的就是社?；鸬目沙掷m(xù)性問題,通過完善籌資機(jī)制來實(shí)現(xiàn)基金的收支平衡。具體而言,首先就是擴(kuò)大覆蓋面,將更多的人吸收到這個(gè)制度中來。越多的人加入到這個(gè)制度中,就會(huì)有越多的繳費(fèi)者,資金池就會(huì)越大?！叭駞⒈Ｓ?jì)劃”是一項(xiàng)既能體現(xiàn)公平性又能體現(xiàn)可持續(xù)性的舉措。實(shí)施全民參保計(jì)劃的目的是,基本實(shí)現(xiàn)法定人員全覆蓋。
尹蔚民指出,從公平性的角度來講,我國距離人人享有社會(huì)保障的目標(biāo)還有差距,養(yǎng)老保險(xiǎn)還差1億多人沒有全覆蓋,主要是農(nóng)民工和靈活就業(yè)人員。和養(yǎng)老保險(xiǎn)一樣,醫(yī)療保險(xiǎn)基金近年來也開始出現(xiàn)吃緊的跡象,尤其是一些省市的城鄉(xiāng)居民醫(yī)?；鹨呀?jīng)出現(xiàn)了收不抵支,但醫(yī)保擴(kuò)面的空間卻已經(jīng)很小了?！兜谝回?cái)經(jīng)日報(bào)》記者在廣東等地調(diào)查發(fā)現(xiàn),很多地區(qū)的醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋率已經(jīng)達(dá)到了97%以上。為了維持基金的收支平衡,醫(yī)?；鹬荒茏摺肮?jié)流”之路,規(guī)劃綱要稱,健全醫(yī)療保險(xiǎn)穩(wěn)定可持續(xù)籌資和報(bào)銷比例調(diào)整機(jī)制,研究實(shí)行職工退休人員醫(yī)保繳費(fèi)參保政策。同時(shí)還要改革醫(yī)保支付方式,發(fā)揮醫(yī)?？刭M(fèi)作用。延遲退休也是影響基金可持續(xù)性的一個(gè)重要指標(biāo),它對基金的影響是雙向的,既可以增加繳費(fèi)年限,又可以減少基金支出的年限。所以,延遲退休成為很多國家應(yīng)對人口老齡化時(shí)采取的措施。
《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》(下稱《建議》)提出,出臺漸進(jìn)式延遲退休年齡政策。此前,人社部已經(jīng)確定了延遲退休的時(shí)間表。今年制定出漸進(jìn)式延遲退休方案,2016年報(bào)經(jīng)中央同意后公開征求意見,2017年推出。尹蔚民說,方案將漸進(jìn)到位,每年只會(huì)延長幾個(gè)月的退休年齡,經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間達(dá)到法定退休年齡；推出后至少五年以后才會(huì)實(shí)施?！督ㄗh》還提出要降低社保費(fèi)率,拓寬社會(huì)保險(xiǎn)基金投資渠道,逐步提高國有資本收益上繳公共財(cái)政比例,劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社保基金。清華大學(xué)就業(yè)與社保中心主任楊燕綏認(rèn)為,深度老齡社會(huì)正在加速到來,應(yīng)對老齡化已經(jīng)是“十三五“規(guī)劃的重要議題之一。老齡化社會(huì)兩代人健康長壽,所以人們工作年限要加長,必須就業(yè)開源與福祉改善并重,謹(jǐn)慎地用錢,把錢用到最需要的地方。
摘要：通過考察一些理論界和實(shí)務(wù)界的資料以及借鑒一些公共管理專家的觀點(diǎn) 回顧了我國“劃資還債”解決養(yǎng)老保險(xiǎn)隱性債務(wù)的緣由和歷史，思考了現(xiàn)實(shí)的問題并在理論上進(jìn)行解釋，然后對如何劃資提出一些設(shè)想,最后對劃資后的運(yùn)行方式作了思考。
關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)基金 隱性債務(wù) 劃撥國有資產(chǎn)
一、改革背景下養(yǎng)老保險(xiǎn)新制度實(shí)施的邏輯
“ 為渡過人口老齡化高峰，我國政府1997年決定把現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老保險(xiǎn)制度轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的新的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，出現(xiàn)了養(yǎng)老保險(xiǎn)的隱性 債務(wù)問題。債務(wù)包括兩部分：一是應(yīng)繼續(xù)付給新制度實(shí)施前已離退休人員的離退休金總額；二是新制度實(shí)施前參加工作、實(shí)施后退休的人員在新制度實(shí)施前積累的養(yǎng)老金權(quán)利?！保ㄋ螘晕?、 張新梅，2000）
其實(shí)，何止老齡化一個(gè)原因，縱觀世界諸國養(yǎng)老保險(xiǎn)的轉(zhuǎn)型或改革，本來，解決隱性債務(wù)可以有多種方法，比如：發(fā)行“認(rèn)可債券”（ 如智利1981年改革開始144萬人被給予特種債券以嚴(yán)格明確國家和個(gè)人的債權(quán)關(guān)系），也可以逐步提高政府財(cái)政對養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)助支出。但是，我想基于我國改革的漸進(jìn)性（如企業(yè)是逐步放權(quán)，“利改稅”，物價(jià)，失業(yè)等都是由“雙軌”向“單軌”并攏）和一些政治因素（執(zhí)政黨認(rèn)為應(yīng)集中力量做經(jīng)濟(jì)建設(shè)，“效率優(yōu)先，后顧公平，穩(wěn)定壓倒一切”等觀點(diǎn)），以及“國未富，人先老”的國情（2004年60歲以上的老人占總?cè)丝诘慕?1％,中國GDP約 13.65萬億元,人均約10500元），劃撥國有資產(chǎn)，償還國有企業(yè)職工的養(yǎng)老金隱性債務(wù)最可行( 簡稱“劃資還債” ) ，這樣干，既可以承認(rèn)補(bǔ)償?shù)暮侠硇杂直苊饬嗽诜缮蟼鶛?quán)關(guān)系的嚴(yán)格化和尖銳化，這和1880年代俾斯麥集團(tuán)對德國工人的剝奪與安撫形不似而神似！但我國當(dāng)局的壓力遠(yuǎn)比當(dāng)年俾斯麥的壓力大：僅從1998年至2003年，企業(yè)退休職工從2700萬人增加到3600萬人，每年增加300萬人，養(yǎng)老保險(xiǎn)金的繳費(fèi)人員與領(lǐng)取養(yǎng)老金的退休人員的比例，從20世紀(jì)90年代初的10∶1上升到2004年的3∶1，是呀，在我們面對的是全球最龐大的老年人口和最劇烈的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，所以這樣做也是逼不得已。
二、為什么非劃不可以及得劃多少
因?yàn)樵谟?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國長期實(shí)行低工資政策，職工工資收入中沒有包括保險(xiǎn)費(fèi)用，這部分保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入企業(yè)利潤，全上交國家，國家又將其中的大部分用于固定資產(chǎn)投資，這樣現(xiàn)有固定資產(chǎn)的價(jià)值中就凝結(jié)了部分老職工和離退休職工當(dāng)年必要?jiǎng)趧?dòng)的價(jià)值?，F(xiàn)在，這部分人要養(yǎng)老，養(yǎng)老金支付面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，將一部分國有存量資產(chǎn)變現(xiàn)或劃撥以解決他們養(yǎng)老金支付應(yīng)是合情合理的事情。更何況，政府在出售或劃撥一部分國有存量資產(chǎn)（截至2000年，我國國有資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到98859.2億元，不包括軍隊(duì)的國有資產(chǎn)，其中經(jīng)營性資產(chǎn)為68612.6億元，非經(jīng)營性資產(chǎn)為30246.6億元。）用于退休職工養(yǎng)老金支付的同時(shí)，也將本應(yīng)由政府負(fù)擔(dān)的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移到了個(gè)人身上，算得上一舉兩得。20 世紀(jì) 90 年代初期，國內(nèi)部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家在討論我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革框架設(shè)計(jì)的問題時(shí)提出，社會(huì)保障的職能要從企業(yè)轉(zhuǎn)移出來，將一部分國有資產(chǎn)看做是由過去的養(yǎng)老基金和醫(yī)療基金的積累所形成的劃撥出來，由國有持股機(jī)構(gòu)按基金預(yù)籌積累制進(jìn)行委托經(jīng)營 ( 周小川、王林，1993) 。目前這個(gè)觀點(diǎn)已被廣泛認(rèn)可。
那末，改革造成的隱性債務(wù)有多大的規(guī)模呢？不同的學(xué)者和機(jī)構(gòu)做出了不同的計(jì)算結(jié)果：
（一）世界銀行的研究認(rèn)為我國隱性養(yǎng)老金債務(wù)規(guī)模為19176億元，其中，“老人”的隱性債務(wù)為6813億元，“中人”的隱性債務(wù)為12363億元；
（二）國務(wù)院體改辦宋曉梧的研究認(rèn)為，養(yǎng)老保險(xiǎn)隱性債務(wù)15種不同的債務(wù)規(guī)模：從18301億元到108260億元不等；
（三）勞動(dòng)和社會(huì)保障科研所何平的研究認(rèn)為，我國企業(yè)職工隱含債務(wù)匡算結(jié)果是：57204.2億元，精算結(jié)果是：28753.34億元；
（四）中國人民大學(xué)王曉軍的研究認(rèn)為總債務(wù)為36697億元。
摘要：文章簡要肯定了近年來 中國 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革所取得成績，指出了目前中國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度面臨的諸多問題，從全面推進(jìn)多層次養(yǎng)老制度體系建設(shè)、擴(kuò)大非繳費(fèi)型和基本養(yǎng)老覆蓋范圍、重新界定政府在養(yǎng)老保險(xiǎn)體制中的職能和建立城鄉(xiāng)有別的養(yǎng)老保障模式等方面對中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展趨勢進(jìn)行了探討。
中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的真正發(fā)展是從20世紀(jì)80年代中后期開始，經(jīng)過近30年的發(fā)展和完善，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革不斷深入，制度設(shè)計(jì)不斷完善，管理服務(wù)不斷細(xì)化，對保障離退休人員基本生活、促進(jìn) 經(jīng)濟(jì) 發(fā)展、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。但是，隨著改革深化和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理、社會(huì)保障體系不健全、就業(yè)壓力逐年增加和收入分配差距拉大等深層次問題逐步顯現(xiàn)出來；伴隨市場化、城鎮(zhèn)化、人口老齡化程度的提高，養(yǎng)老保障的任務(wù)越來越重，社會(huì)化服務(wù)的要求越來越高，政府管理的壓力越來越大，進(jìn)一步完善養(yǎng)老保障制度面臨著諸多問題和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn)；制度改革； 發(fā)展 趨勢
一、目前中國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度存在問題分析
（一）社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度層次缺失
我國養(yǎng)老金制度模式從1993年提出實(shí)施多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)模式。但作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系重要組成部分的 企業(yè) 年金養(yǎng)老制度推進(jìn)緩慢，覆蓋率小，大部分城鎮(zhèn)職工依然僅有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。而且，我國政策規(guī)定企業(yè)只有加入了基本養(yǎng)老保障之后，才允許按政策規(guī)定設(shè)立企業(yè)年金。所以，只有少部分經(jīng)濟(jì)效益較好的能源、 金融 和通訊的企業(yè)設(shè)立企業(yè)年金，而經(jīng)濟(jì)效益差的企業(yè)一般只有基本養(yǎng)老金保障，形成企業(yè)年金缺位。
（二）基本養(yǎng)老金制度覆蓋率低
2006年我國就業(yè)人口為76990萬人，其中城市就業(yè)人數(shù)為28310萬人，城市就業(yè)人口比例為36.77%。數(shù)據(jù)顯示，我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)理論覆蓋率從2001年的38.8%增長到2006年的42.8%，覆蓋率仍不足50%。顯示我國社會(huì)養(yǎng)老保障的有效覆蓋面較狹窄。
（三）養(yǎng)老保險(xiǎn)基金“所有者缺位”
當(dāng)前，我國個(gè)人帳戶中的養(yǎng)老基金實(shí)質(zhì)上是繳費(fèi)人的資本或勞動(dòng)收入的一部分，所以，從經(jīng)濟(jì)學(xué)上產(chǎn)權(quán)明晰這一原則出發(fā)，理應(yīng)成立一個(gè)代表繳費(fèi)人利益的組織來對這部分基金進(jìn)行管理。而我國目前的情況卻是由政府代管，政府成為養(yǎng)老基金的托管人。所以，我國目前的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)際上就處于“所有者缺位”繼而“所有權(quán)懸空”的狀態(tài)，在這種狀態(tài)下，發(fā)生融資困難和基金被挪用的情況，也就不足為奇了。
（四） 農(nóng)村 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度亟待健全
由于 歷史 的原因，我國城鄉(xiāng)之間在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、收入水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等諸多方面存在較大差異，所以在使我國城市和農(nóng)村之間形成了不同養(yǎng)老保障制度。與城鎮(zhèn)相比，農(nóng)村社會(huì)保障水平低，保障項(xiàng)目少，社會(huì)救助仍是農(nóng)村社會(huì)保障的主體內(nèi)容，作為 現(xiàn)代 社會(huì)保障核心的社會(huì)保險(xiǎn)制度在我國農(nóng)村才剛剛開始發(fā)展，保障制度亟待健全。隨著城市化進(jìn)程的加快，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，人口政策的影響，以及農(nóng)村人口結(jié)構(gòu)逐步老化，農(nóng)村家庭保障日益受到越來越大的沖擊，農(nóng)村人口對政府組織的社會(huì)保障的需要越來越迫切。
三、中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展趨勢探討
（一）全面推進(jìn)多層次養(yǎng)老制度體系建設(shè)
建立多層次養(yǎng)老制度制度體系，是我國的文化傳統(tǒng)和現(xiàn)代社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)制的要求，應(yīng)全面覆蓋無力繳費(fèi)的貧困人口的社會(huì)救濟(jì)、社會(huì)基本養(yǎng)老、企業(yè)年金、商業(yè)壽險(xiǎn)、家庭保障等多層次養(yǎng)老保障制度模式。
第一層次：加大基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的執(zhí)行力度。由政府、企業(yè)和個(gè)人三方供款的模式，即企業(yè)和個(gè)人為主，政府提供補(bǔ)貼，實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付籌資方式。通過提高企業(yè)和個(gè)人的參保意識、加大執(zhí)法力度等措施，不斷提高參保率。由國家行政部門管理，執(zhí)行保障和再分配功能。推行激勵(lì)機(jī)制，對于多繳費(fèi)者可以多領(lǐng)取相應(yīng)的養(yǎng)老金。
第二層次：鼓勵(lì)企業(yè)為員工建立企業(yè)年金保障。由政府提供優(yōu)惠政策，實(shí)行勞動(dòng)權(quán)利與義務(wù)相結(jié)合的原則，由企業(yè)為主，個(gè)人為輔供款，實(shí)行積累制籌資方式。對象為企業(yè)職工，執(zhí)行保障和儲蓄功能。實(shí)行激勵(lì)機(jī)制，保證繳費(fèi)者退休后有更高的生活水平和更為充分的保障。
第三層次：積極發(fā)展商業(yè)壽險(xiǎn)保障。采用自愿性，由政府提供政策，個(gè)人具有經(jīng)濟(jì)能力和偏好選擇，實(shí)行積累制籌資方式。對象為高收入人群，是在具有了基礎(chǔ)保障之上的更高層次的保障。執(zhí)行保障和儲蓄功能。政府可視經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，給予政策扶持。